之前国债拍卖进展疲软、美股大盘股连续几天大幅度调整、通胀数据预计美联储将无法如去年底预测2024年降息6次。矛盾中市场将迎来下周国债拍卖和CPI数据出炉。
上篇文章《为什么新年第一个交易日“开门红”？》 介绍了5大下跌理由，过去几天市场在大科技股的带领下逐步走低。网上对于美联储是否能在2024年快速加速降息投票出现了扭转。
周五的非农报告就业热度超过预期，工资也更加强劲。
去年末美股市场不断上涨，我提出了标普4700以上是卖方市场（尽管纳斯达克和道琼斯都创了历史新高），2023年标普最远的距离就是4700-4800之间的100点，走了12个交易日。
苹果股价自200美元附近下跌至周五180美元附近调整了近10%，目标离巴克莱评级160美元还有一段距离。
下周新一期CPI数据将公布：
截至1月6日，分析师预计CPI环比上涨0.2%，高于11月的0.1%；同比上涨3.2%，高于上月的3.1%。与此同时，核心通胀率预计将环比增长 0.3%，与 11 月持平，但同比增速将从 11 月的 4.0% 降至 3.8%。
但掉期市场的看法并不相同。12 月份通胀掉期定价 CPI 环比上涨 0.25%，同比上涨 3.32%。与此同时，克利夫兰联储还预测 CPI 同比增长 3.3%，而彭博经济研究预测 CPI 将低于中值 3.05%。
影响大盘走势的不单单是通胀数据，还有美国国债拍卖情况。
过去几次国债的拍卖并不顺利，11 月的 30 年期国债拍卖脱颖而出，成为自 2011 年以来尾部最宽的拍卖之一。虽然 12 月的高收益尾部小于 11 月，而拍卖的平均收益率为 -0.06%，但仍高于历史中位数-0.055%。自 2022 年初以来，平均尾部一直在 8 个基点左右。这在一定程度上是因为间接竞标者已经减少了对最近拍卖的参与，而一级交易商只能填补空缺。12 月份的拍卖进展顺利，间接投标人获得回报，减轻了一级经销商的部分压力。这种趋势是否会持续还有待观察。由于此次拍卖是在 CPI 报告发布后进行的，因此通胀报告的结果可能会影响 30 年期拍卖的进行。
以10年国债利率为例，上周从低点3.78升至最高4.09 反弹速度很快，如果在今年通胀无法证明能有效继续下降，美联储无法完成6次降息规模，利率可能会上升接近4.4%水平。
回到标普指数，由于去年末市场对于美联储政策（点阵图显示将降息3次）下了大赌注，累积了大量的做多头寸，虽然指数在上周测试了4650区域（非农盘前）但这不意味着坚持看多的多头会撤离市场（一般都是在低位割肉）
从筹码来看，SPX 跌破4700整数关口后，上方反压区域下移至4750/4720，未来几周我倾向于SPX 将往下测试4600区域，之后我们将进入到财报季。
2023年10月底我们在财报季行情中对33个个股财报行情做了交易，成功率达到86%，这次新的财报季EPS水平较10月份下降了6%，所以真正的行情将在1月19日月度结算后展开。
==2024年VIP俱乐部交易===
做空TLT +51%
做空IWM +68.9%
做空MCD +22.2%
做多ROKU +29.6%
做多ROKU正股 +3.18%
做空CNVA正股 +15.25%
SPX 日内双向期权卖方 胜率 100%
持有SPY\UBER\USO\IWM\SOFI\NIO\TSLA\AAPL\SQQQ 等头寸
持续更新。。。。。
美股赢家Steven
2024-01-07