2024年1月2日，美股市场第一个交易日迎来了“开门红”，科技大盘股领跌，纳斯达克指数一度下跌超过2% 最终收盘下跌1.63%。到底是哪些原因造成了2024年第一个交易日就抛售科技股？
一、苹果被调低评级至低配
如果熟悉机构对一家公司评级的投资者会发现，很难看到会对第一大市值公司苹果作出“低配”评级的机构，而今天却有一家，它就是巴克莱。
巴克莱分析师Tim Long将苹果评级下调至低配，并将目标价从161美元下调至160美元，根据前收盘价计算，相当于未来一年有17%下跌空间。苹果周二下跌3.58%，收盘在185美元附近。
分析师们周二在一份报告中写道，“我们对iPhone 15的销量和组合仍然持负面看法，预计该公司不会有新的功能或升级换代能让iPhone 16更具吸引力”。
如我们之前提到在2023年初苹果公司已经将2024年大部分创新项目暂停，公司对于2024年市场前景和消费力保持了怀疑的态度，虽然纳斯达克创下了新高，苹果的估值也一度超过3万亿美元，但未来创新之路受到了机构投资者的质疑。由于苹果公司的股票对于机构都是标配，仓位较大，一旦进入减持势必会影响科技股权重，纳斯达克一揽子持仓比例会进行调整，所以今天会看到为什么7大长老科技大盘股都出现抛售的原因。
二、为什么机构选择在2024年第一天抛售？
这个可能与机构年度持仓利润有关，在2023年年底尽量拉高股市，在历史上最宽松的2个月内达到新高，有一份非常不错的年度报表，2024年第一个交易日就没有这样的需求了，虽然今天有很多机构和个人投资者对大盘指数2024年的表现作出了预测，但我认为还太早，市场需要接受一波洗礼。
三、2个月最大的宽松期可能会造成后续的紧缩
如图，过去2个月美股市场创下了1980年以来最为宽松的的2个月，对个股和指数形成了一边倒的走势，几乎没有停顿一波流。问题是后续2个月是否还能那么宽松？在上周四SOFR（隔夜拆借利率）飙高至5.39%，似乎出现了一些流动性问题。同时在当天上午早班车我们ZOOM实时看盘过程发现，这一天是标普指数SPX上冲4700之后第一次空头压制多头的格局，尽管当天创出了年内高点4793.3。
四、美元开始反弹
从日线级别来看，当市场在2023年10月26日见底开始一路走高前，美元在做双头图形，之后美元一路走低，股市一路走高，美元在流动性宽松过程中一直扮演“弱势群体”，在2023年12月28日我提示美元将会反弹了，这也会对股市流动性产生影响。今天美元上涨0.89% 更多杠杆做空美元的头寸在进行回补。
五、通胀数据或很顽固，影响“降息”预期
去年根据美联储点阵图指引2024年将降息三次，市场认为由于CPI \ PCE 下降 应该降息六次，大量资金涌入股市。
航运价格目前在低位回升，受“红海危机”影响这个可能不是短期的。
另外，原油价格从95美元一路下跌至70美元，但实际汽油价格并没有下跌，加拿大目前仍然维持87号1.59加币，如果通胀数据呈现出“顽固”性，非线性，那么我们需要考虑在2024年第一季度美联储官员决策是否会受到影响。
以上仅代表个人观点，仅供参考
美股赢家Steven
2024-01-02