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VIX 1D 上市,标普下个目标?

下周一标普波动率指数VIX将提供每天到期期权交易VIX 1D与目前标普0DTE期权交易将展开同步PK, 未来波动率会被抑制还是放大?标普下个目标点位是多少?


在过去几周时间内标普SPX 一直维持在4100-4200区间运行(我们之前提到进入这个区域是卖出的时机)甚至创造了单日跌幅均未超过1%的记录,表明人们对股市上涨缺乏担忧。


下周VIX 1D期权交易上市,股市赌场迎来了一个新的交易品种。

随着上周五4月标普SPX 结算,交易商“做多伽马”压缩每天交易区间,VIX暴跌结束,下周将重新分配。


虽然VIX 被压制在低位,但代表VIX波动率的指数VVIX 在上涨几个交易日内上涨近20%


上图VVIX 日线图


波动率空间“情景分布”路径在美联储下一个FOMC会议静默期内将再次扩大



由于财政部4月税收收入低于去年同期水平,非预扣收入本月迄今下降了29%,财政部现金余额迅速耗尽。摆在耶伦面前最大的问题是何时宣布债务上限日期!

原先市场预期是8月份,在上周提前到7月下旬(这个结果是考虑美国非预扣税收入下降不到30%)。但这是非线性的,如果5月份财政部收入继续下降35%,那么很有可能将这个大限日提前到6月初(这是最坏的情况)。


2011年8月美国债务上限辩论期仅仅13个交易日股市下降了18%

上图标普SPX 日线 2011年8月债务上限辩论期下降区域。


美国债务违约CDS 近期大幅飙升创纪录水平。CDS可能大家在电影《大空头》中已经熟悉,对未来风险的一种保护性交易品种,虽然大概率不会发生违约,但一旦发生将是灾难性的,CDS持有者将赚的盆满钵满。

目前美国债务违约概率为15%,异常值高达35%

我们需要密切关注下周二4月25日财政部的数据和26日发布的声明。


我们为俱乐部会员提供了一种对冲方案:SPX PUT FLY 8月份 15:1杠杆

考虑最坏的情景模式:SPX 在目前位置下降8%- 20%




下周占比标普SPX 42%权重的公司将发布财报


在美联储FOMC会议静默期间由于目前在指数上IV 隐含波动率非常低,任何快速变化都将引发抛售压力,或许这个催化剂在考虑在下周众多公司财报中。我们在本周已经看到NFLX、TSLA财报后的大跌。

BTW ,特斯拉TSLA 我们在3月26日提示它已经在出货。


战术上我们会观察标普SPX 4100防守位,毕竟这里是CTA在上周捍卫的区域,考虑到它200亿美元资金在上周已经用完,这里就是一个非常好的反转触发点。有效跌破这里,我们将看往4000关口。



上图标普SPX 日线图



以上观点仅代表个人看法,不作为任何投资依据


美股赢家Steven

2023-04-22

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