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美股标普高位回调4.4%,但恐慌还没来

2天前我们发文预判10年期国债利率将创高,今天在FOMC美联储会议纪要发布日达到了2007年以来的新高,由于纪要中透露出美联储票委的分歧,对于未来继续紧缩市场用2:45后的走势来诠释。

标普SPX 日线图


美联储今天的会议纪要显示--美联储几名官员的公开发言表明对于维持过去一年半激进的货币紧缩政策,美联储内部的坚固共识可能正在开始瓦解。例如美联储哈克曾表示美联储可能不需要继续加息。而美联储理事鲍曼等人则持相反观点。会议纪要称,“多名与会者认为,鉴于货币政策处于限制性区域,美联储的承诺的目标存在上行和下行风险,重要的是平衡紧缩过度和紧缩不足这两方面的风险”。根据会议纪要,虽然FOMC中11个有投票权的委员7月份一致同意加息,但这个决定没有获得大约18名委员的全体支持,有两人支持或“本来有可能”支持维持利率不变。


影响市场最关键的是10年期国债收益率,今天创下2007年以来的新高,市场在传言会达到4.7%,意味着还有近10%的上涨空间,这造成了今天2:45前平衡的标普大盘市场突然加大了抛压直接到达4400附近。



标普4400点整数大关是多空中线级别的心里关口,多头在15个交易日从高点4607失去了4.4%,在4400关口集中了大量的GEX,交易者买入VIX看涨期权避险,交易商卖出看涨期权并同时做空SPX期货,如果风险事件不确定性结束,那么交易者将抛售看涨期权,交易商将买回SPX期货,除非出现真正的“惊喜”。


另外,从VIX 恐慌指数期货结构上看仍显示出正价差,多空平衡点在17美元附近(今天收盘价16.78美元)总体涨幅并不大,实际波动率SPX 21天 HV 仍低于10%,对于目前价格 HV在9.5,可能需要更多的实际波动率才能让VIX 大幅飙升。也就是意味着市场还未出现恐慌。需要防止9月FOMC会议日前死猫跳行情。


特斯拉盘后的股价继续下跌,中国的通缩对于消费造成巨大的冲击,特斯拉的股价在中央经济工作会议前见顶,随后逐级下降,损失了大量的GEX,235美元破位后下方预计将寻找210美元的支撑.


目前回避中概股和中国是重要市场的公司可能是明智之举。




美股赢家Steven

2023-08-16


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