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美股市场下周将迎来关键时刻

之前国债拍卖进展疲软、美股大盘股连续几天大幅度调整、通胀数据预计美联储将无法如去年底预测2024年降息6次。矛盾中市场将迎来下周国债拍卖和CPI数据出炉。

上篇文章《为什么新年第一个交易日“开门红”?》 介绍了5大下跌理由,过去几天市场在大科技股的带领下逐步走低。网上对于美联储是否能在2024年快速加速降息投票出现了扭转。


周五的非农报告就业热度超过预期,工资也更加强劲。


去年末美股市场不断上涨,我提出了标普4700以上是卖方市场(尽管纳斯达克和道琼斯都创了历史新高),2023年标普最远的距离就是4700-4800之间的100点,走了12个交易日。


苹果股价自200美元附近下跌至周五180美元附近调整了近10%,目标离巴克莱评级160美元还有一段距离。


下周新一期CPI数据将公布:

截至1月6日,分析师预计CPI环比上涨0.2%,高于11月的0.1%;同比上涨3.2%,高于上月的3.1%。与此同时,核心通胀率预计将环比增长 0.3%,与 11 月持平,但同比增速将从 11 月的 4.0% 降至 3.8%。

但掉期市场的看法并不相同。12 月份通胀掉期定价 CPI 环比上涨 0.25%,同比上涨 3.32%。与此同时,克利夫兰联储还预测 CPI 同比增长 3.3%,而彭博经济研究预测 CPI 将低于中值 3.05%。


影响大盘走势的不单单是通胀数据,还有美国国债拍卖情况。

过去几次国债的拍卖并不顺利,11 月的 30 年期国债拍卖脱颖而出,成为自 2011 年以来尾部最宽的拍卖之一。虽然 12 月的高收益尾部小于 11 月,而拍卖的平均收益率为 -0.06%,但仍高于历史中位数-0.055%。自 2022 年初以来,平均尾部一直在 8 个基点左右。这在一定程度上是因为间接竞标者已经减少了对最近拍卖的参与,而一级交易商只能填补空缺。12 月份的拍卖进展顺利,间接投标人获得回报,减轻了一级经销商的部分压力。这种趋势是否会持续还有待观察。由于此次拍卖是在 CPI 报告发布后进行的,因此通胀报告的结果可能会影响 30 年期拍卖的进行。


以10年国债利率为例,上周从低点3.78升至最高4.09 反弹速度很快,如果在今年通胀无法证明能有效继续下降,美联储无法完成6次降息规模,利率可能会上升接近4.4%水平。


回到标普指数,由于去年末市场对于美联储政策(点阵图显示将降息3次)下了大赌注,累积了大量的做多头寸,虽然指数在上周测试了4650区域(非农盘前)但这不意味着坚持看多的多头会撤离市场(一般都是在低位割肉)

从筹码来看,SPX 跌破4700整数关口后,上方反压区域下移至4750/4720,未来几周我倾向于SPX 将往下测试4600区域,之后我们将进入到财报季。

2023年10月底我们在财报季行情中对33个个股财报行情做了交易,成功率达到86%,这次新的财报季EPS水平较10月份下降了6%,所以真正的行情将在1月19日月度结算后展开。


==2024年VIP俱乐部交易===

做空TLT +51%

做空IWM +68.9%

做空MCD +22.2%

做多ROKU +29.6%

做多ROKU正股 +3.18%

做空CNVA正股 +15.25%

SPX 日内双向期权卖方 胜率 100%


持有SPY\UBER\USO\IWM\SOFI\NIO\TSLA\AAPL\SQQQ 等头寸

持续更新。。。。。



美股赢家Steven

2024-01-07





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