top of page

什么是0DTE期权交易?

自美国交易所开通0DTE期权指数交易以来越来越多的交易者进入这个“游戏”,由于高杠杆给交易者带来巨大的交易“快感”,那么什么是“0DTE”期权交易?我们需要知道什么?




0DTE 期权代表“零天到期期权”。这些期权合约在开仓当天到期,这意味着它们没有剩余的到期时间。这也意味着Theta的效果非常高。

假设所有其他因素保持不变, Theta衡量期权价格每天的变化程度。对于大多数期权来说,它是负数,因为期权的时间价值随着临近到期而减少。

Theta 和 0DTE :由于 0DTE 期权没有剩余到期时间,因此当接近交易日结束时,它们的时间衰减会迅速加速。这意味着随着到期时间的临近,期权的价值可能会发生非常快速且显著的变化。


0DTE 期权通常被认为是“伽玛游戏”,因为与到期时间较长的期权相比,它们具有较高的伽玛值。对于接近平价 (ATM) 且到期时间较短的期权(例如 0DTE 期权),伽玛值较高。这意味着期权的 Delta 可以更快地变化,以响应标的资产价格的微小变化。


0DTE 期权可以被视为已实现的波动性游戏,因为它们对标的资产价格的变化高度敏感,并且可以提供从短期价格变动中获利的机会。0DTE 期权对已实现的波动率高度敏感,因为它们距离到期时间很短,并且标的资产的任何重大价格变动都可能给期权持有人带来巨大的收益或损失。



案例:2023-08-09 SPY 指数


通过我们的算法(见上图)上午445位置聚集了大量的GAMMA,这里是非常重要的观察点和入场点(对于做多的交易者)。 同时注意多空平衡位在448


做多期权方式:

1, buy calls 买入看涨期权

2,sell puts 卖出看跌期权

上图 SPY 1 min分时图


如上图SPY 1min走势在11:50分后杀向445,我们在这个位置进入,进入时间11:56:47 ,考虑到波动性在俱乐部开单群提示买入本周五8月11日445平价期权,开单价格 295美元/张

下午13:00后 SPY 进入448附近,在这个位置平仓 ,平仓价格 383美元/张


利润:383-295/ 295 = 29.8%


在交易实战中可以选择SPX 和 SPY 两个交易品种,如果对波动性厌恶的交易者可以选择2-3天后到期的期权。当然喜欢波动性高杠杆的可以选择0DTE。


欢迎大家一起讨论


美股赢家Steven

2023-08-09



78 views0 comments

Recent Posts

See All

Comments


bottom of page