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亚马逊amazon的成长性已经不在

亚马逊周四盘后公布了22年第四季度财报,虽然好于预期,但周五市场用实际行动给予了评价,下跌8.33%。

从财报中显示这家公司的估值正在变得难以界定。

Amazon.com, Inc.(纳斯达克股票代码:AMZN)昨天提交了第四季度的收益表,这家电子商务公司在很多方面都令人失望。尽管亚马逊在第四季度实现了比预期更强劲的收入增长,但云计算增长放缓和第一季度的疲软预测强烈表明亚马逊的股票将难以重新估值。盘后亚马逊股价下跌 5%,我们认为亚马逊 2023 财年的估值和估值存在风险。随着 Cloud 现在也在走弱,亚马逊的风险状况仍然偏向下行!




亚马逊在其电子商务业务中面临盈利挑战,该公司对电动汽车初创公司 Rivian Automotive ( RIVN ) 的投资加剧了该公司在第四季度的问题。在 Q4'22,亚马逊报告营业收入仅为 $2.7B,同比下降 21%。亚马逊还记录了与 Rivian 相关的 $2.3B 估值损失。亚马逊的非营业收入(费用)中包含的估值损失与去年同期的 11.8B 美元的巨额估值收益相比。




对于新的一个季度:

亚马逊预计第一季度收入增长 4-8%,总收入在 121.0B 美元至 126.0B 美元之间,这与 22 年第四季度的业绩相比并没有改善。前景表明最好的情况是稳定增长,最坏的情况是连续放缓。由于假日购物季,第四季度通常是电子商务公司的强劲季度,这就是亚马逊在其预测中表现好于预期的原因。


亚马逊增长放缓是一个问题,特别是因为该公司被投资者视为增长型公司,其中许多投资者购买 AMZN 是因为它在快速增长的云业务中占有一席之地。随着更广泛的增长放缓,现在包括亚马逊网络服务,亚马逊的股票很有可能恢复向下重估。

预计亚马逊 2023 财年和 2024 财年的每股收益分别为 1.60 美元2.86 美元,同比增长 79%。然而,分析师在更新 EPS 预测时将考虑到亚马逊 AWS 增长放缓,这意味着估计应该会重新调整为下行。根据 2024 财年的每股收益估计,亚马逊的市盈率为 39 倍……考虑到亚马逊的增长已放缓至个位数,这一数字很高。


亚马逊的近期增长前景并不乐观,这表明营收增长疲软和云计算的轨迹仍然是亚马逊及其股票面临的两个主要风险。此外,亚马逊尚未解决电子商务领域的盈利挑战,这对公司的整体业绩构成压力。亚马逊最近裁员18,000 人以控制成本和限制损失,但这些措施是否足以解决亚马逊的核心盈利问题还有待观察。


日线级别上周五的下跌,形成了一个岛型反转缺口,这可以给我们一个参考点,缺口之下只能继续观望或做空,除非重新站上缺口之上。




美股赢家Steven


2023-02-04


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